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政策回暖,教育股大涨,2023年民办教育或迎发展新机遇
来源:顶思公众号 | 作者:李成 | 发布时间: 2023-01-05 | 92 次浏览 | 分享到:

在刚刚过去的2022年末,沉寂多时的教育股迎来大涨,在线教育、职业教育、国际教育……不同的细分赛道均取得明显涨幅,热门教育股用出色的市场表现给2023年的行业发展一个开门红,也让渐渐走出疫情阴影的我们,看到行业未来发展的新希望。


01教育股迎喜人涨势


去年12月,随着防疫政策的优化调整和国内疫情变化,叠加国际形势影响,A股经历了一轮冲高回落。在板块和个股表现上,不同板块呈现差异走势,而这其中,教育股就迎来了一轮喜人涨势。

▲上证指数12月走势

12月14日,教育板块指数涨幅一度达2%,个股表现上,昂立教育盘中涨停,科德教育盘中涨6.39%;凯文教育盘中涨4.71%;学大教育和豆神教育同样收获明显涨幅。


另一方面,港股教育板块更是在12月14日集体爆发。其中,光正教育收涨60%,成港交所主板今日涨幅最大个股,盘中更是一度飙涨超80%;成实外教育收涨52.59%,民生教育涨超13%,创联控股涨超12%,嘉宏教育涨超11%,新东方-S涨3.85%,前一日大涨的思考乐教育14日再涨4.4%,21世纪教育、中国科培等跟涨。

▲光正教育(HK 06068)日K图

12月19日,在A股三大指数集体回调的背景下,教育板块却成了少有的亮点,指数盘中一度涨近5%,创下反弹新高,当日收盘仍大涨3.34%。昂立教育再次强势涨停,*ST文化、豆神教育大涨超过10%,全通教育、美吉姆、传智教育等也纷纷大涨。同时,中概教育股也在12月19日普涨,一起教育科技涨超30%,好未来涨超8%,新东方涨超7%。

▲昂立教育(SH 600661)日K图

12月23日,教育股持续全天强势,在线教育板块涨幅达3%,个股方面,全通教育20CM涨停,凯文教育也涨停收盘。

▲凯文教育(SZ 002659)日K图

▲全通教育(SZ 300359)日K图

而除了股票市场的良好表现,自四季度以来,博时中证全球中国教育ETF更是涨超48%,领涨全市场基金。值得一提的是,该基金净值的年内最大涨幅超100%。而基金前十大重仓股则包含新东方-S、好未来、新东方在线、中公教育、中教控股等热门教育股。


02大涨背后的逻辑


从教育股这轮涨势的原因上来看,政策利好无疑是一股巨大的推动力。


2022年12月14日,中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》,这份文件的发布给股市和经济发展带来全面利好。


而其中提到的“鼓励社会力量提供多样化教育服务,支持和规范民办教育发展”,也是在十八大报告中“鼓励引导社会力量举办教育”之后,“鼓励”二字再次出现在政策表述中。


12月16日,中央经济会议不仅提出,“从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大”,也同样提到了“有力统筹教育、科技、人才工作,提高人才自主培养质量和能力”

▲2022中央经济工作会议公报截图

12月21日,中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》,在第13条中,《意见》提到:“探索地方政府和社会力量支持职业教育发展投入新机制,吸引社会资本、产业资金投入,按照公益性原则,支持职业教育重大建设和改革项目。”


“鼓励金融机构提供金融服务支持发展职业教育”则更是直接带动了教育股的大涨行情。


不仅如此,回顾整个12月,从国家到地方,各类教育政策也较为密集——


2022年12月政策列表

教育部:《国家级职业教育“双师型”教师培训基地(2023-2025年)》

教育部等十二部门:《关于进一步加强学科类隐形变异培训防范治理工作的意见》

教育部:《关于在天津等12个市设立第二批教育部基础教育综合改革实验区的通知》

人社部:《关于进一步做好职称评审工作的通知》

教育部等十三部门:《关于规范面向中小学生的非学科类校外培训的意见》


浙江:《关于推进教育对外开放高质量发展高地建设指导意见》、《关于教育乱收费责任追究办法(征求意见稿)》

江苏:《江苏省民办中小学校收费管理办法》、《江苏省职业学校学生实习管理实施细则》

宁夏:《宁夏回族自治区“十四五”县域普通高中发展提升行动实施方案》

北京:《北京市新时代基础教育强师计划实施方案》

天津:《天津市学科类校外培训机构信用监管暂行办法》

福建:《福建省文化艺术类校外培训机构准入指导意见(试行)》、《福建省义务教育质量评价实施方案》

山东:《关于进一步加强中小学校配餐(食堂)管理工作的通知》

河南:《“十四五”县域普通高中发展提升行动计划实施方案》

武汉:《关于规范引入第三方参与中小学课后服务工作的通知(征求意见稿)》


除了政策利好,教育股大涨,其实也是行业在经历一系列政策调整后,所进行的新业务的探索和投资得到了市场的认可。


上市教育企业中,新东方、好未来、高途、猿辅导、豆神等纷纷开始直播带货,而猿辅导甚至还跨界开起了线下服装店、咖啡店等实体门店……在主业之外,他们试图找寻新的增长曲线。


此外,多家教育企业也在K12业务之外,转战其他细分赛道。凯文教育将职业教育作为未来发展方向,侧重产教融合;学大教育连收三所职校,加速布局职业教育;高途重点布局考研行业,立志两年成考研行业第一。


结语


从券商的分析来看,当前教育股的估值逻辑从锚定净现金逐渐变轨到教育主业,核心业务的价值正逐渐显现。而从这次的大涨来看,这种阶段性的回暖无疑给行业带来了发展希望,2023年即将拉开帷幕,尽管教育股的当前表现仍在震荡,但伴随着鼓励和规范的政策不断落地,未来发展依旧可期。


作者 | 李成

编辑 | Zoey